12391 מאמרים - מנוע לחיפוש מאמרים - פרסום מאמרים חינם

נושא המאמר: העסק נקלע לקשיים תזרימיים? מה עושים? - האטה במשק - דיני חברות - משבר כלכלי
מאת: אלי דורון, עו"ד - ירון טיקוצקי, עו"ד (רו"ח) [email protected]   שמור מאמר למועדפים

העסק נקלע לקשיים תזרימיים? מה עושים? - האטה במשק - דיני חברות - משבר כלכלי

אלי דורון, עו"ד - ירון טיקוצקי, עו"ד (רו"ח) [email protected] סימני ההאטה במשק כבר החלו לתת אותותיהם ואין זה סוד, כי בימים אלו, רבים מציבור העובדים במשק, חוששים שמא העסק בו הם עובדים יקרוס ויגיע למצב של חדלות פירעון והם יאלצו לפנות את מקומם. חשוב לדעת, כי עסק הנקלע לקשיים כלכליים אינו בהכרח עסק שמפסיד. ייתכנו מצבים בהם עסק רווחי עם מחזור כספי מסוים, יוגדר בכל זאת כעסק שנמצא בקשיים מסיבות שונות, כגון מצבים של מחסור בתזרים המזומנים שלו, היכול לנבוע מסיבות שונות ובהן: 1. איחור בתשלום החובות של לקוחות העסק בתקופה מסוימת, כך נוצר מצב שבעוד שלקוחות העסק משלמים באיחור בגין מוצר ו/או שירות שקיבלו מבעל העסק, ההוצאות של בעל העסק משולמות במזומן. 2. חריגה משמעותית ממסגרת האשראי הבנקאית של העסק (אובליגו) עלולה ליצור מצב לפיו המחאות שנתנו על ידי העסק לא יכובדו על ידי הבנק, חשבון העסק יוגבל וכפועל יוצא מכך העסק עלול להגיע למצב של "חדלות פירעון". למן היום בו הבנקים ו/או נותני האשראי מבינים, כי העסק עומד בפני קריסה כלכלית, "הברזים" עלולים להסגר והמקור הפיננסי עליו מושתת העסק ופעילותו עלולים להיפגע באופן חמור, דבר הגורם כאמור, לקשיים כלכליים ותזרימיים שחונקים את העסק וגורמים אף לסגירתו במקרים מסויימים. 3. סימן נוסף העלול לאותת על כך שהעסק נתון לקשיים, הוא כשמנהלי העסק נאלצים לדאוג למימון נוסף חוץ בנקאי (באמצעות מימון ו/או הלוואה מהשוק האפור). אין צורך להזכיר, כי הריביות הנובעות מהלוואות כאלו, עלולות להגיע לעשרות ומאות אחוזים. 4. תשלום גבוה ובלתי צפוי שמוטל על העסק כשאין ביכולתו הכלכלית לפרוע את החוב במועד הנקוב. לדוגמא מתן פסק דין כנגד העסק, הקובע כי על העסק לשאת בתשלום עד ליום x. הסימנים לעיל הינם, בין היתר, סימנים מקדימים לעסק המצוי בקשיים, אולם ברב המקרים הנושים, הלקוחות והספקים לא יהיו בסוד העניינים ולפיכך לא יוכלו להבחין בקשיים אלו, אלא אם הם נמנים בין בעלי או מנהלי העסק. באופן טבעי, מנהלי העסק לא ימהרו להגדיר את העסק כעסק בקשיים ולרוב ינסו לשדר "עסקים כרגיל" ולשרוד את המשבר שהעסק חווה בהנחה, כי זהו מצב זמני שיחלוף והעתיד ישפר את הפעילות העסקית ומצבו הפיננסי של העסק ישתפר ובהנחה שברגע שיגדירו את העסק ככזה שנמצא בקשיים כלכליים, מקורות המימון של העסק יברחו, בצוותא עם הלקוחות, תוך שנושי העסק ידרשו את כספם וספקי העסק יצמצמו את תנאי התשלום שנתנו עד עתה לעסק. אם כך, עולה השאלה מהן החלופות העומדות בפני עסקים הנתונים לקשיים פיננסיים? אחד מהאלטרנטיבות הנכונות והאקוטיות היא פנייה לייעוץ מקצועי ונוסיף ונחדד בעניין זה, כי מועד העיתוי בו העסק פונה לייעוץ פיננסי ו/או ייעוץ משפטי הינו קריטי, שכן ככל שהעסק ישכיל לפנות מוקדם יותר, החלופות שיעמדו בפניו יתרחבו וכך גם הסיכוי להצלחה לשיקום העסק והחזרתו למחזור רווחים נאים. עוד לעניין זה נבהיר (על סמך לקחי העבר), כי בעלי עסק בטוחים שהם יכולים לשקם את העסק שלהם באופן עצמאי, ולאחר שהם ניהולו את העסק בעצמם במשך שנים, הם יוצאים מנקודת הנחה לפיה אף אחד לא יאמר להם מה לעשות בעסק. לצערנו, טענה זו עומדת בעקב האכילס של בעלי העסק והמעורבות הרגשית של בעל העסק במתרחש, אף עומדת לרועץ וגורמת לבעל העסק להתקשות בקבלת החלטות נכונות לגבי העסק, לאחר איון כל השיקולים הרלוונטיים לעניין. עוד בטרם יינקטו הליכי גבייה כנגד עסק המצוי בקשיים, יוכל העסק לבצע, את הפעולות הבאות: 1. הגדלת המכירות בעסק והקטנת ההוצאות – הגדלת נפח המכירות תאפשר הזרמת כספים לעסק, בעוד שהקטנת ההוצאות בעיקר הוצאות מנהלה יביאו לחסכונות ניכרים. במילים אחרות, יש לעשות חושבים כיצד ניתן להגדיל את היקף המכירות של העסק והגדלת קהל לקוחותיו, תוך צמצום ההוצאות באופן יעיל, מבלי לפגוע בעסק עצמו. 2. ניתן לחשוב על אפיק של איתור משקיע חיצוני לעסק - הדבר יתאפשר על ידי מציאת משקיע הוני פוטנציאלי/ הכנסת שותף אסטרטגי/ חבירה למתחרה/ מיזוג/ ואף מכירת העסק. 3. הסדרת חובותיו של העסק – פנייה באופן אישי לנושה או גיבוש הסדר כולל מחוץ לכותלי בית המשפט. במידה ופעילות העסקית של העסק מתנהל מול מספר מועט של ספקים עיקריים (שבד"כ יהוו את מסת הנושים של העסק), תיבחן האפשרות להגיע עימם להסדר לפריסת חובם מול העסק, כדי לייצב את מצבו הפיננסי. 4. פיטורי עובדים לא הכרחיים ושימור עובדים חיוניים, יביא למצב התייעלות בעסק ולהפך, עובדים שניתן לוותר על שירותיהם מן ההכרח לפטרם, עם כל הצער שכרוך בדבר. 5. הזרמת כספים מהונו האישי של בעל העסק וצמצום משכורתו. כמובן שישנם רעיונות נוספים בהם ניתן יהא להביא למצב של התייעלות וחסכון בעסק ולכן חשוב לבצע צעדים אלה בליווי איש מקצוע מהימן שייתן את התוואי לפעולות האפשריות העומדות בפני העסק, תוך שימת דגש על היבטי המס הכרוכים בביצוע כל פעולה ופעולה. עד כה, סקרנו את הפעולות שניתן לבצע בטרם נקיטת הליכים משפטיים כנגד העסק. ואולם, אם העסק איחר במועד הבראתו, יאלץ העסק להיערך לקראת אותם הליכים משפטיים: כמו הקפאת הליכים, הבראת העסק, מינוי מפרק ו/או כונס לעסק ועוד. העסק יצטרך להביא בחשבון את סקירת הבטחונות, השעבודים, הערבויות המוחזקים בידי הבנקים או בידי צדדים אחרים. סקירת ושיערוך היקף החובות אל מול הגורמים השונים, ואבחון פוטנציאלי של זהות הגוף העשוי לנקוט בהליך משפטי כנגד העסק. אם בעסק קיימת פעילות עסקית עם רווח תפעולי מוכח, קיים סיכוי סביר להיחלצות מהמשבר דווקא תחת אותם הליכים משפטיים, שכן במסגרת הליכים משפטיים העסק מקבל פטור מהמשך תשלום חובות העבר שלו עד שהוא מתייצב. למעשה במקרה כזה עשויים ההליכים המשפטיים נגד העסק להיות מנוצלים לטובתו. במסגרת ההליכים המשפטיים שיתנהלו בעסק, ניתן להגיש בקשה למתן "צו הקפאת הליכים" - חלופה זו, הכרחית לעסקים בעלי היקפי פעילות בינונית ומעלה, וזאת עקב העלויות הכרוכות בהגשת הבקשה. בכדי לשכנע את בית המשפט ליתן צו כאמור, העסק יידרש להציג ולהוכיח בפני ביהמ"ש תוכנית עסקית להפעלתו במסגרת הליך של הקפאת הליכים, לפיה העסק יוכיח כי ביכולתו להמשיך את פעילותו העסקית תוך יצירת רווחים בפרק זמן קצר, מבלי שזכויות הנושים תפגענה, ובאמצעות רווחים אלו מניעים את העסק ואולי גם ממשים נכסים, כשבתום פרק זמן הקצוב העסק יוכל להציג "הסדר נושים" שיאושר ע"י נושי העסק, ויהיה בו כדי לשפר את מצב הנושים לעומת האופציה של פירוק העסק. באם ישוכנע ביהמ"ש מקיום הצלחת פעולה זו, יינתן "צו הקפאת הליכים" לתקופה מסוימת שתוכל לקבל הארכות עד למקסימום 9 חודשים קבועים בחוק. לניהול העסק ימונה "נאמן" שיאושר ע"י ביהמ"ש ויהווה למעשה שלוחו בהליך, וכן יעביר דיווחים תקופתיים לביהמ"ש ככל שיידרש. אם העסק יעמוד בתוכנית הקפאת ההליכים ובתום תקופה יאושר הסדר נושים, העסק ישוב לפעול באופן רגיל באמצעות בעליו. לחילופין, לעסק המצוי בקשיים יכול שינתן צו כינוס נכסים – הצו ניתן לבקשת נושים הממציאים לביהמ"ש מסמכים המוכיחים שיעבוד או בעלות על נכסים מסוימים המצויים בידי העסק. הליך זה שומר את הזכויות שלהם בנכסים אלו למול שאר מעגל הנושים, ההליך מסתיים לרוב בפתרון המשבר הנקודתי, או שהוא ממשיך ומתרחב עד כדי מתן צו פירוק לעסק. במקרה הגרוע ביותר, לחילופי חילופין, נושי העסק יכולים לבקש צו לפירוק העסק - ברב המקרים הצו יתבקש ע"י נושי העסק בגין חובות העסק שלא נפרעו, ובגין מצב של "חדלות פירעון" של העסק או הוכחה מספקת אחרת כי אין בידי העסק היכולת לפרוע חובותיו לנושים בתוך פרק זמן סביר. אם בימ"ש יקבל את הבקשה, ימונה תחילה "מפרק זמני" שעליו לבחון האם כדאי להמשיך בהפעלת העסק (היינו העסק עשוי לצבור תרומה תזרימית חיובית), ואם כן, עשוי יהיה המפרק לבקש מבימ"ש להפעיל את העסק ב"הפעלה אגב פירוק". במידה והעסק יצליח בתוכנית ההבראה והפעלת העסק תעשה רווחית, קיימת סבירות, שבעלי העסק יצליחו להציע הסדר נושים שיאושר ובתום תקופה ישוב העסק לפעול כרגיל. רמת גן: רח' החילזון 12, (בית הקריסטל) טל': 03-6127446, פקס: 03-6127449 חיפה: שדרות המגינים 58 טל': 04-8526693 פקס: 04-8555976 רומניה: רח' סטפאן פרוטופופסקו 6 בוקרסט שאלות לגבי המאמר ניתן להעביר למייל: [email protected]