12383 מאמרים - מנוע לחיפוש מאמרים - פרסום מאמרים חינם

נושא המאמר: שוק המט"ח - שוק המט"ח פועל 24 שעות ברציפות כאשר רצף זה מתקבל ממיסחר על פני שלושת היבשות ומשמרות לילה בחדרי עיסקאות של הבנקים וכלל הגופים העוסקים בשוק זה.
מאת: איזי קולג   שמור מאמר למועדפים

מאפייני השוק

רציפות המיסחר:

שוק המט"ח פועל 24 שעות ברציפות כאשר רצף זה מתקבל ממיסחר על פני שלושת היבשות ומשמרות לילה בחדרי עיסקאות של הבנקים וכלל הגופים העוסקים בשוק זה.

שוק המט"ח עונה גם לשם "twenty four seven" שכן ניתן לבצע עסקה במט"ח 24 שעות ביממה, שבעה ימים בשבוע כאשר בשבת וראשון (יום שישי 23:00 שעון ישראל עד יום ראשון בחצות שעון ישראל) עליות העסקה גבוהות יותר מכיוון ששאר השווקים הפיננסים בחו"ל לא עובדים.

המיסחר מתעורר לחיים ביום ראשון בחצות בניו זילנד ואוסטרליה לאחר מיכן מצטרף המיזרח הרחוק,

בבוקר מצתרפים השווקים באירופה ואחר הצהריים ארה"ב.

רציפות המסחר מאפשרת לסוחרים בשוק זה לפעול ללא מגבלות זמן ולהגיב לאירועים בעולם ע"י בצוע עסקה בכל זמן נתון בשונה ממסחר בבורסות בעולם המתקיים על פני מספר שעות בלבד .

נזילות והקפי המסחר:

נפח המסחר בשוק המט"ח מוערך כיום בכ- 4 טריליון דולר ביום (4,000,000,000,000).

זהו השוק הפיננסי הגדול בעולם כאשר נפח המיסחר האדיר הזה מקנה לשוק את תכונות השוק היעיל כאשר לא ניתן להשפיע על על מגמות השוק לטווח ארוך.

הקפי המיסחר האדירים האלו מורידים את עלויות העסקה לנמוכות ביותר (משמעותית) לעומת כל עיסקה פיננסית אחרת.

גלובליזציה ללא גאוגרפיה:

בשונה ממרבית השווקים בעולם, שוק המט"ח אינו מזוהה עם מיקום ספציפי כלשהו (אין בורסה למט"ח).

קיימים מספר מרכזים בעולם בהם נמצא ריכוז גבוה של גופים פיננסים הפועלים בשוק זה כגון לונדון, ניו יורק, וטוקיו.

עסקאות המט"ח ניקשרים טלפונית ובשאר אמצעים אלקטרונים הזמינים כיום בכל מקום בעולם כך שקשירת העיסקה בין הצדדים אינה קשורה למיקומם הגאוגרפי.


מינוף פיננסי גדול:

בזכות מסחר רציף ונזיל, (פועל 24 שעות ביממה ובעל נפח מיסחר של 4 טריליון דולר) המאפשר סגירת פוזיציות בכל תנאי שוק תחת כל אירוע או הודעה בעולם, יכולים הגופים המספקים שירותי המסחר להציע ללקוחות לסחור תוך שימוש במנוף פיננסי גדול.

כלומר על מנת לסחור בהקיפים גדולים מאוד נדרשים המקיעים להקצות בטחונות נמוכים משמעותית (בהשוואה למוצרים פיננסים אחרים).

דרישת הבטחונות ע"י ספקי שירות המסחר ועושי השוק משתנה מעת לעת עפ"י הסיכונים בשוק והיא עשוייה להגיע עד מכפיל של פי 200 ויש כאלה המאפשרים מכפיל של פי 400 .

לדוגמא: מכפיל של פי 200 (0.5% - בטחונות) מאפשרים למשקיע לבצע עיסקה של מיליון דולר עם בטחונות של 5000$ בלבד.

זמינות המידע:

המידע על מחירי הכסף מועבר און ליין בזמן אמת באמצעים אלקטרונים ע"י רשתות מידע דוגמת רויטרס, בלומברג, טלרייט ועוד. לחברות אלו הסכמי מידע עם הגופים המובילים את הסחר בשווקי המט"ח כך שבסמוך למועד ביצוע העסקאות מועברים המחירים בהם נקשרו עסקאות על ידי אותו גורם אל חברות המידע ואלו מפיצות אותו ישירות לצרכני המידע ישירות ובעקיפין (דרך ערוצי תיקשרות נוספים כגון אינטרנט טלוויזיה וכו').

מערכת זו מאפשרת לכל גורם המעוניין לקבל אינדיקציה על מחירי המטבעות כפי שהם נסחרים בעולם בו ברגע העסקה. כמו כן באותה מערכת מועברים ידיעות, חדשות ונתונים פיננסים כלל עולמיים סמוך להתרחשותם.

מציאות זו מנטרלת את היכולת להשגת מידע מוקדם ויוצרת תנאי סחר תחרותיים.

אי יכולת להשפיע

לאור מאפייני השוק שתוארו לעיל, היקף המיסחר וזמינות המידע ניתן להסיק כי כמעט ולא ניתן להשפיע על מחירי המטבעות בשוק.

על סמך ניסיון העבר אפילו גופים גדולים כגון הבנק המרכזי של יפן אינם יכולים להשפיע על שערי המטבעות לאורך זמן בניגוד למגמה (שנת 2003 הבנק היפני שפך מיליארדים בשוק בניסיון להוריד את שער היין בניגוד למגמת השוק , אך נסיונותיו כשלו והיין היפני התחזק בעולם בשיעור של יותר מ-20%).

עלויות עיסקה נמוכות

היקפי הפעילות והנזילות הגבוה בשוק הביאו לתחרות מוגברת בין חדרי העסקאות וספקי השירותים אשר צימצמה את עלויות העסקה לפרומיל מסך העיסקה. מיותר לציין כי אלו עמלות נמוכות משמעותית מכל עמלה אחרת הנגבת בשאר השווקים הפיננסים.

בנוסך ניתן לומר כי בעקבות הסחירות הגדולה בשוק ניתן לצמצם את המרווח בין שער הקנייה והמכירה מה שהביא גם הוא לעמלות נמוכות בשוק.

עוד נציין כי במטבעות אשר הסחירות בהם נמוכה יותר , המרווחים בין שער הקנייה והמכירה גדולים יותר ולכן עמלת העסקה גבוהה יותר.


שחקנים/גופים הפועלים בשוק המט"ח

ספקולטים/משקיעים

בקבוצה זו נכללים כל הגופים הפרטיים והמוסדיים הפועלים בשוק המט"ח מתוך כוונה לייצר רווח כספי ע"י ניצול התנודות בשערי המטבע. פעילות המשקיעים מהווה כ-90%-95% מנפח פעילות השוק והיא היוצרת הלכה למעשה את הנזילות הגבוהה המאופיינת בשוק המט"ח.

פעילות המשקיעים מאופיינת בד"כ בשימוש במינוף פיננסי גבוה המייעל מצד אחד את הקצעת המקורות אך מעלה את רמת הסיכון של ההשקעה מצד שני.

המינוף הפיננסי הגדול מאפשר למשקיע לייצר רווחים גבוהים בשוק המט"ח אך יש לזכור כי מינוף גבוה מידי עשוי להפוך אותנו ממשקיעים בסיכון מחושב למהמרים!!!

מגדרי סיכונים

שחקני השוק הראשונים שלמטרתם הוקם שוק זה (ויכוח הביצה והתרנגולת) הינם "מגדרי הסיכונים" .

אלו אותם שחקנים הרוצים להבטיח לעצמם שער עתידי מובטח מראש ולא להיות נתונים לסיכונים הכרוכים בתנודות שערי המטבע.

אותם מגדרי סיכונים - לדוגמא יצואנים או יבואנים מוכנים להתחייב לעסקה עתידית בשער עתידי ידוע מראש על מנת שיוכלו להבטיח לעצמם שער טוב במועד התשלום.

לדוגמא יבואן ישראלי המייבא שבבים מארה"ב, מבצע הזמנה של שבבים במיליון דולר כאשר מועד התשלום הינו לעוד 4 חודשים, יבואן זה חשוף לסיכון של התחזקות המטבע האמרקאי מול השקל ולכן רוצה להבטיח לעצמו שער עתידי טוב ידוע מראש לעוד 4 חודשים. במידה והמטבע האמריקאי יחלש מול השקל ב-4 חודשים הנ"ל, כביכול היבואן יוצא מופסד מעסקת המט"ח שכן הוא מחוייב לשער שנקבע ביום העסקה אך מגדרי הסיכונים אינם עוסקים ברווחי מט"ח אלה ברווח עסקי - עסקי ייבוא בדוגמא זו.

מגדרי הסיכונים הינם יבואנים יצואנים וכלל התעשיינים המייצרים בעזרת חומרי גלם מחו"ל, לוקחי המשכנתאות והלוואות בריביות חו"ל ועוד.

עושי שוק - בנקים וברוקרים

הבנקים וחדרי המסחר כגון איזי פורק מרכזים בידיהם את המיסחר, השחקנים אינם סוחרים בינם לבין עצמם אלה באמצעות מתווך המשמש לצורך העניין כעושה שוק.

עושה שוק מחוייב לתת ציתות לשערי המרה ומתחייב לכבד כל עסקה בשער ציתות זה.

עקר הכנסתם נובע מהמרווח (spread) בין שער קנייה לשער מכירה .

בנקים מרכזיים

זהו הבנק העובד בסמוך לממשלה כאשר מטרתם העיקרית של הבנקים המרכזיים ע"פ חוק היא התחייבות לשמירה על רמת המחירים באותו מדינה תוך שימוש במדיניות המוניטרית - פיקוח על כמות הכסף וקביעת שער הריבית.

בנק מרכזי קבע את שער הריבית באותה מדינה והוא גם האחראי להדפסת הכסף ופיקוח על הבנקים המסחריים.

השפעות הבנק המרכזי על שוק המט"ח

קביעת שער הריבית - ע"י קביעת שער הריבית משפיע הבנק המרכזי על שער המטבע המקומי לעומת שאר המטבעות בעולם כך שככל שהריבית באותה מדינה תיגדל, הצפי יהיה להתחזקות המטבע המקומי. עוד נציין כי מכשיר הריבית נועד בעיקר לווסת את רמת האינפלציה עליה מחוייב הבנק המרכזי לשמור על פי חוק
היצע וביקוש - כלי נוסף הוא התערבות בשוק מטבע חוץ כאשר הוא קונה מט"ח או מוכר מט"ח בהתאם למדיניות הרצוייה אך נציין בשנית כי על סמך הניסיון לא יכול בנק מרכזי גדול וחזק פיננסי ככל שיהיה להשפיע על שערי המטבעות לאורך זמן בניגוד למגמת השוק - דוגמת הבנק המרכזי של יפן
הגדרת שער חליפין.

המחיר שבו צמד מטבעות ניסחרים זה תמורת זה כאשר הצמדים הפופולריים ביותר הנקראים גם שבעת ה- majors הינם:

€ / $ - EUR/USD EUR - מטבע בסיס USD - מטבע משנה

£ / $ - GBP/USD GBP - מטבע בסיס USD - מטבע משנה

$ / &<8355; - USD/CHF USD - מטבע בסיס CHF - מטבע משנה

$ / ¥ - USD/JPY USD - מטבע בסיס JPY- מטבע משנה

USD/CAD USD - מטבע בסיס CAD - מטבע משנה
AUD/USD AUD - מטבע בסיס USD - מטבע משנה
NZD/USD NZD - מטבע בסיס USD - מטבע משנה

שתי האותיות הראשונות מסמלות את המדינה והאות האחרונה מסמלת את שם המטבע..
מטבע בסיסי = מטבע מוביל , מטבע משנה = מטבע מובל.
ציתות של שער משמעותו כמה יחידות מטבע משנה (מובל) נשלם עבור יחידות מטבע בסיס מוביל לדוגמא:

€ / $ - EUR/USD 1.2042

כלומר עבור יח' אירו אחת נצטרך לשלם 1.2042 יחידות דולר או בקיצור יח' אירו אחת שווה 1.2042 דולר.

שערי קנייה ומכירה :

שערי החליפין במסחר במט"ח ניתנים ע"י ציתות שני שערים מכירה וקנייה , כאשר שער המכירה הוא השער למכירת המטבע הבסיס וקניית המשנה ושער הקנייה הוא שער קניית מטבע הבסיס ע"י מטבע המשנה.

ASK - שער קנייה .

זהו השער הגבוה בציתות והוא מסמל את השער לקניית מטבע הבסיס ע"י מטבע המשנה לדוגמא:

BID ASK

€ / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705

כדי לקנות יח' אירו נשלם 1.2075 יח' דולר.

ואם נימכור מייד לאחר מיכן את האירו נקבל עבורו 1.2700 יח' דולר.

ולכן ASK הינו שער קניית מטבע הבסיס ע"י מטבע המשנה (מכירת המשנה)

וכן BID הינו שער מכירת מטבע הבסיס וקניית מטבע המשנה.

עושי השוק הנותנים לנו ציתות ישיר, מתחייבים לתת למשקיע ציטוט בכל רגע נתון ומשמעותו מחיר אותו הוא מתחייב לכבד ברגע ביצוע העסקה,

העמלות הנגזרות בשוק הן ההבדל בין מחיר הקנייה ומחיר המכירה כלומר ה-spread.

לדוגמא:

לקוח קונה 100,000 אירו מול דולר שער הציתות הינו:

BID ASK

B €0.1 / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705

הלקוח ישלם 127,050$ עבור 100,000 אירו לפי שער קנייה (ASK).

מיד לאחר ביצוע העסקה אם ירצה לימכור את האירו ולהחליפם חזרה לדולרים יקבל עבור 100,000 אירו 127,000$ ע"פ שער המכירה ((BID ולכן ניתן להגיד כי שילם עבור העיסקה עמלה של 50$ .
50$ = €39.35 (לפי שער של 1.2705) ולכן שיעור העמלה הוא

שיעור עמלה נמוך ביותר בהשוואה לשאר השווקים הפיננסים.



שער קנייה ASK ושער מכירה BID של מטבע הבסיס בכל רגע נתון.

אחוז השינוי Change -

אחוז השינוי בטבלה מתייחס למסחר באותו יום החל משעה 22:00 שעון GMT כאשר אחוז שינוי חיובי מצביע על התחזקות מטבע הבסיס מול מטבע המשנה ואילו אחוז שינוי שלילי מצביע על החלשות מטבע הבסיס מול מטבע המשנה בייחס לערכו בתחילת יום המיסחר.

שער גבוה - High

מראה את שער המכירה (BID) הגבוה ביותר שנרשם באותו יום מסחר- בצמד

שער נמוך - Low

מראה את שער הקנייה (ASK) הנמוך ביתור שנרשם באותו יום מסחר בצמד

Prev High

מראה את שער המכירה (BID) הגבוה ביותר שנרשם ביום מסחר הקודם- בצמד

Prev Low

מראה את שער הקנייה (ASK) הנמוך ביותר שנרשם ביום מסחר הקודם- בצמד

עמלות בשוק המט"ח :

מהו ה-PIPS:

פיפס הינו הספרה האחרונה בציתות שער החליפין לדוגמא:

BID ASK

EUR/USD 1.2700 - 1.2705

ההפרש בין שער הקנייה (ASK) לבין שער המכירה (BID) הינו 5 פיפס.

נמצא את שווי הפיפס!!!

בקניית 100,000 אירו שווי הפיפס הינו: שווי הפיפס סכום העסקה

במטבע משנה במטבע בסיס

0.0001*100,000€ = 10$

ולכן עמלת העסקה שזהו ההפרש בין מחיר קנייה למחיר מכירה (spread), 5 פיפס = 50$

בקניית מיליון אירו שווי הפיפס הינו: שווי הפיפס סכום העסקה

במטבע משנה במטבע בסיס

0.0001*1,000,000€ = 100$

ולכן עמלת העיסקה במקרה זה הינה 500$.


ניסתכל על הצמד USD/JPY 115.00 - 115.05

בקניית 100,000 דולר מול יין יפני שווי הפיפס הינו :

שווי הפיפס שווי העסקה

במטבע משנה במטבע הבסיס

0.01 * 100,000$ = 1000¥

נמצא את שווי הפיפס בדולר:

1000 יין יפני ע"פ שער הציתות שווים ל - $

ולכן העמלה בעסקה זו הינה - $

כיצד נרתום עסקת המתאימה לציפיותינו:

עיסקת מט"ח תמיד נעשית על צמד מטבעות ולכן קודם כל עלינו להחליט באיזה צמד מטבעות אנו עושים עסקה .

לדוגמא : משקיע צופה כי האירו יתחזק מול דולר אמריקאי - צמד המטבעות הוא EUR/USD כאשר המשקיע צופה כי מטבע הבסיס יתחזק מול מטבע המשנה (שער הציתות יעלה בלפחות 5 פיפס), במצב זה המשקיע ירצה לקנות את מטבע הבסיס (למכור את מטבע המשנה) .

נפרט את התהליך:

B €0.1 / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705

המשקיע קונה 100,000 אירו מול דולר אמרקאי ומשלם 127,050 דולר ע"פ שער קנייה (ASK) . לאחר כשעה השער משתנה וכעת הינו:

EUR/USD 1.2705 - 1.2710
המשקיע מחליט כעת לצאת מהעסקה (לסגור פוזיציה) ולכן הוא עושה עסקה הפוכה - מוכר 100,000 אירו מול דולר ומקבל 127,050 ע"פ שער המכירה .

נסכם עסקה:

קנה 100,000 אירו ושילם 127,050 דולר

מכר 100,000 אירו וקיבל 127,050 דולר

רווח לעסקה אפס דולר



הסבר:

המשקיע קנה אירו בשער של 1.2705 השוק עלה ב-5 פיפס וכעת שער הקנייה הינו 1.2710 אבל שער המכירה הינו 1.2705 (בדיוק אותו שער קנייה) ולכן על מנת להרוויח בעיסקת מט"ח צריך משקיע זה כי שער הציתות יתחזק ביותר מ- 5 פיפס.

דוגמא נוספת:

משקיע מאמין כי היין היפני יתחזק מול הדולר האמרקאי ומחליט לעשות עסקת מט"ח.

S$1/¥ USD/JPY 115.00 - 115.05

המשקיע מחליט למכור מיליון דולר מול יין שכן הוא מאמין כי מטבע הבסיס יחלש מול מטבע המשנה (ציתות השער יירד )

כדי ליסגור פוזציה בעתיד יצתרך המשקיע לבצע עסקת קנייה (B$1/¥).
תרחישים לעסקה:



שער הציתות ללא שינוי

S$1/¥ USD/JPY 115.00 - 115.05

B$1/¥ USD/JPY 115.00- 115.05

השוק לא זז וכעת שער סגירת הפוזיציה גבוהה משער כניסה לעסקה ב-5 פיפס ולכן המשקיע מפסיד 5 פיפס בדיוק (עמלת העסקה).
5 פיפס בעסקה זו הינם 50,000 יין יפני השווים

שער הציתות יורד ב- 5 פיפס

S$1/¥ USD/JPY 115.00 - 115.05

B$1/¥ USD/JPY 114.95- 115.00

שער הכניסה לעיסקה שווה לשער סגירת הפוזיציה ולכן רווחי המשקיע הינם אפס (למרות שהשער באמת נחלש אבל רק ב-5 פיפס) ניתן להגיד כי השוק ביצע תנועה של 5 פיפס לטובת המשקיע השווים בדיוק לעמלת העסקה ולכן רווחי המשקיע הינם אפס.

שער הציתות יורד ב- 10 פיפס

S$1/¥ USD/JPY 115.00 - 115.05

5 pips

B$1/¥ USD/JPY 114.90- 114.95

הדולר נחלש ב- 10 פיפס לעומת היין היפני (לטובת המשקיע) וכעת השער לסגירת הפוזיציה נמוך ב- 5 פיפס לעומת שער כניסה לעיקה ולכן רווחי המשקיע הינם 5 פיפס השווים

תרחיש הפסד- השוק זז לרעת המשקיע

S$1/¥ USD/JPY 115.00 - 115.05

B$1/¥ USD/JPY 115.05 - 115.10

שער הדולר התחזק ב- 5 פיפס מול היין (לרעת המשקיע) וכעת השער לסגירת פוזיציה גבוהה ב- 10 פיפס משער הכניסה לעיסקה, ניתן להגיד כי כעת המשקיע מופסד 10 פיפס השווים ל-
כאשר ההפסד מורכב מ-5 פיפס עמלה ועוד 5 פיפס ששער הדולר היתחזק מול היין לרעת המשקיע.

נסכם:

1) כל עיסקת מט"ח אנו מתחילים בהפסד של 5 פיפס שזהו המרווח (spread) בין שער קנייה ומכירה, שווי המרווח הינו העמלה לעסקה ולכן כדי ליצור רווח אנחנו צריכים שהשער יזוז ביותר מ-5 פיפס לטובתינו.

2) אם אנחנו צופים כי מטבע הבסיס יתחזק מול מטבע המשנה ביותר מ- 5 פיפס אנו ניקנה את מטבע הבסיס (ונימכור את מטבע המשנה) .

3) אם אנו צופים כי מטבע הבסיס יחלש מול מטבע המשנה ביותר מ- 5 פיפס אנו נימכור את מטבע הבסיס (וניקנה את מטבע המשנה)


בטחונות ומינוף פיננסי:

עיסקת מט"ח ממונפת מאפשרת למשקיע לבצע עיסקה גדולה עם בטחונות קטנים המגלמים את הסכום המקסימלי אותו מוכן המשקיע לסכן אם השוק יזוז לרעתו.

סכום הבטחונות עומד על 1%-10% בד"כ ויש חדרי עסקעות המאפשרים לעשות עסקה עם .25%-0.5%.

משמעות הבטחונות :

כאשר משקיע משתמש ב-1% בטחונות משמעות הדבר כי הוא יכול לעשות עסקה של מיליון אירו ע"י בטחונות של 10,000 אירו בלבד (כלומר מבצע עיסקה הגדולה פי 100 מסכום הבטחונות) שזהו מינוף פיננסי אדיר.

ליפני ביצוע עיסקת מט"ח עלינו לקבוע שער הגבלת הפסד - stop loss המגלם בתוכו את סכום הבטחונות אותו מוכן המשקיע לסכן בעסקה.

לדוגמא:

משקיע קונה 1,000,000 אירו מול דולר עם בטחונות של 0.5% כלומר 5000 אירו (זהו הסכום המקסימלי אותו הוא מוכן לסכן).

B €1 / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705
סכום הבטחונות שווה ל- 5,000 אירו השווים ל-

בעסקה מסוג זה כל פיפס שווה
ולכן המשקיע יכול בעצם להפסיד פיפס -

תרחיש להפסד כל הבטחונות:

B €1 / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705 כניסה לעסקה

63 pips

S €1 / $ - EUR/USD 1.2642 - 1.2647

שער הגבלת הפסד - stop loss הינו 1.2642 שזהו שער המכירה (כדי ליסגור פוזיציה של עיסקת קנייה) והוא נמצא במרחק 63 פיפס משער הכניסה לעיסקה לרעת המשקיע, שים לב כי השוק זז רק 58 פיפס לרעת המשקיע כאשר 5 פיפס נוספים הינם ה-spread בין שער קנייה ושער מכירה (עמלת קנייה).

בעצם כאשר האירו ייחלש מול הדולר ב-58 פיפס (כימעט 0.5%) הפוזיציה תיסגר והמשקיע יפסיד את הבטחונות שהעמיד לטובת העסקה.

תרחיש לרווח (התחזקות של האירו ב-1% מול הדולר):

B €1 / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705 כניסה לעסקה

122 pips

S €1 / $ - EUR/USD 1.2827 - 1.2832

השוק זז ב- 127 פיפס לטובת המשקיע כאשר הרווח הוא 122 פיפס בלבד (5 פיפס עמלה) השווים ל- 12,200$ (בעסקה מסוג זה שווי הפיפס הינו 100$),

כאשר סכום ההשקעה הינו 6350$ בלבד - סכום הבטחונות.

זוהי עסקה ממונפת במיוחד שבתרחיש הנ"ל מייצרת למשקיע רווח של 200% על ההשקעה (בטחונות של 6,350$ ורווח של 12,200$), אך שוב נזכיר כי בתזוזה של 58 פיפס כלפי מטה היה המשקיע מפסיד 6350$.

סוגי עסקעות במט"ח

· עסקת ספוט - Day Trading

· חוזה פורוורד

· אופציות

· עסקת המרה

עסקת ספוט:

זוהי עסקת חליפין בין צמד מטבעות המתבצעת בשער בזמן העסקה, מחיר הספוט הינו ציתות השער ברגע נתון. תאריך העסקה הינו לשני ימי ערך מיום ביצוע העסקה (יום ערך הינו יום עסקים בשני מדינות הצמד) כאשר ניתן להמשיך ולגלגל עיסקה זו בעמלת גילגול למשך שבוע - EASY FOREX ויש חדרי מיסחר בהם ניתן להמשיך ולגלגל עסקה זו לנצח כל עוד יש לנו בטחונות בעלות של עמלת גילגול לכל יום ערך נוסף.

(עמלת הגילגול יכולה להיות לזכותינו או לחובתינו תלוי בהפרש הריביות - נלמד בהמשך)

עיסקה זו מתאימה לסוחרים יומיים המנסים לנצל תנודה יומית של שער החליפין בין צמד מטבעות ואינה עיסקה לטווח ארוך.

חוזה פורוורד:

זוהי התחייבות עתידית לביצוע עיסקת חליפין בתאריך ידוע מראד ובשער חליפין הניקבע ברגע העסקה כאשר שער החליפין תלוי בתקופת הפורוורד, הפרש הריביות בין צמד המטבעות ושער הספוט ברגע העסקה.

אופציות:

אופציה הינה נכס פיננסי המקנה למחזיק בה את הזכות לקנות או למכור סכום קבוע של מטבע מסויים מול מטבע אחר כאשר אורךך חיי האופציה ושער החליפין ניקבעים מראש.

עסקת המרה:

עסקה בה שני הצדדים מחליפים מטבעות במלוא סכום העסקה ע"פ שער החליפין ברגע העסקה.

סוגי פקודות:

STOP LOSS:

פקודה מסוג STOP LOSS הינה פקודה לסגירת פוזיציה בשער פחות טוב משער הספוט.

STOP LOSS - להגבלת הפסד:

לדוגמא:

משקיע קונה 100,000 אירו מול דולר ורוצה להגביל את הפסד ל- 250$ כאשר שער הציתות הינו :

EUR/USD 1.2700 - 1.2705

בעסקה מסוג זה שווי הפיפס הינו 10$ (0.0001*100,000=10$ )

ועל כן הוא ייקבע את שער ה- STOP LOSS ב- 25 פיפס לרעתו כלומר:

STOP LOSS IN 1.2680 - כאשר שער המכירה (BID) יגיע ל-1.2680 תתבצע עסקת מכירה הסוגרת את הפוזיציה והסכום המקסימלי שהמשקיע יכול להפסיד הינו ,250$ יש לציין כי סגירת הפוזיציה מובטחת בנק' אותה קבע המשקיע גם אם השער יעשה ירידה חדה יותר כלפי מטה.

(שים לב כי השער ביצע ירידה של 20 פיפס בלבד ו-5 הפיפס הנוספים ניגזרים מה-spread )

B €0.1 / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705

25PIPS

S €0.1 / $ - EUR/USD 1.2680 - 1.2685

STOP LOSS - להבטחת רווח:

לדוגמא:

משקיע קונה 100,000 אירו מול דולר ו- השער עולה ב-100 פיפס לטובתו (האירו מתחזק מול הדולר ב-100 פיפס) כעת המשקיע מורווח תיאורטית 95 פיפס - 950$ (5 פיפס spread ) ורוצה להבטיח לעצמו רווח וודאי של 70 פיפס 700$.


B €0.1 / $ - EUR/USD 1.2700 - 1.2705

95PIPS

EUR/USD 1.2800 - 1.2805


לשם כך הוא ייקבע את שער ה- STOP LOSS ב- 25 פיפס לרעתו כלומר:

STOP LOSS IN 1.2775 - אם שער המכירה (BID) יגיע חזרה ל-1.2775 תתבצע עסקת מכירה הסוגרת את הפוזיציה והרווח המינימלי שהמשקיע יכול להרוויח הינו ,700$ יש לציין כי סגירת הפוזיציה מובטחת בנק' אותה קבע המשקיע גם אם השער יעשה ירידה חדה יותר כלפי מטה, אבל לפני שיקבע פקודה זו הוא צריך שהשער יעלה.

פקודת הגבלת רווח - TAKE PROFIT

פקודה מסוג זה נועדה לאפשר למשקיע להגביל את הרווח ע"י סגירה אוטומוטית של הפוזיציה בשער שניקבע מראש (מתאים לציפיה לתזוזות חדות בשוק או כאשר המשקיע לא נמצא מול הנתונים) ומאפשרת לו לדבוק באסטרטגיה שקבע מראש.

לדוגמא:

משקיע צופה כי בעוד מספר דקות יודיע נגיד הבנק הפדרלי כי הוא מותיר את שער הריבית על 5.25% וכי שער האירו מול דולר אמריקאי יגיב להודעה זו בעלייה חדה של עד 50 pips .

לכן החליט המשקיע לקנות 100,000 אירו מול דולר ולקבוע פקודת - TAKE PROFIT בשער הגבוהה משער ה- משער ה-spot ב- 35 pips (1.2865) ולהבטיח לעצמו סגירת פוזיציה ברווח של 30 pips (5 pips spread - ).

B €0.1 / $ - EUR/USD 1.2830 - 1.2835

50 PIPS

EUR/USD 1.2880 - 1.2885

השער קפץ ב-50 פיפס אך הפוזיציה ניסגרה כבר ב-שער של 1.2865 והמשקיע גרף רווח של 30 pips - 300$

הוראות בהגבלת שער - LIMIT

הוראה זו נועדה לאפשר למשקיע להחליט על כניסה לעיסקה בשער עתידי קבוע מראש רק במידה והשוק יגיע אליו כך שהמשקיע יכול לקבוע את אסטרטגית ההשקעה מראש ולבצע אותה רק במידה והשוק ינהג ע"פ ציפיותיו.

דוגמא לשילוב בין שני הפקודות:

משקיע צופה כי בעוד מספר דקות יודיע נגיד הבנק הפדרלי כי הוא מותיר את שער הריבית על 5.25% ובמידה ואכן יודיע זאת, שער האירו מול דולר אמריקאי יגיב בעלייה חדה של עד 50 pips .

שער הספוט כעת - EUR/USD 1.2830 - 1.2835

לכן החליט המשקיע לקנות 100,000 אירו מול דולר בהגבלת שער (כאשר הוא מאמין כי אם השער יעלה ב- 10 pips הוא יעלה לפחות ב-50 (pips וקבע פקודת -

B €0.1 / $ - if EUR/USD 1.2840 - 1.2845